新一轮股改在即，南下延续买买买
更新时间：2025-03-12 19:49 浏览量：11
我劝天公重抖擞，不拘一格降牛市。三月开局以来，告别了二月的DEEP SEEK与人型机器人二人转剧情，市场开始阶段震荡，热点效应进一步退化，在全球资本市场特别是美股剧烈波动的大背景下，A股整体扛住了空军冲击的三板斧。在资本市场运行相对平稳的基调下，证监会最近发布了全面启动新一轮资本市场改革倡议，加强战略力量储备和稳市机制建设，牢牢守住不发生系统风险的底线不动摇。2025从全球大潮流看，依然是沧海横流，但A股，港股以稳为主，稳中求进的大基调不会发生本质变化
证监会即将在去年很多政策加码的基础上，启动新一轮资本市场制度改革，兹事体大，理论上，上市公司的内在价值等于收益与无风险利率，风险偏好的除数，股改本身，通过制度变革提升风险偏好本身，在我们的经济转型还在路上，暂时不能太依靠分子端企业利润提升太多的客观市情下，股改重要性可以一观。股改三支箭，一是长线资金入市的大方针不变，后期量变到质变，逐步改变A股长资稳资占比太少的尴尬现实，提升市场内在运行韧性。二是打通利益堵点，让资本市场为新质生产力与科技创新服务，在后地产时代，为经济转型赋能，2019年以来，国内的半导体，新能源汽车，新能源电力，新一代通讯，创新药，以及去年的低空经济，AI，人型机器人等，谁敢说没有资本市场的伟大功力支撑呢？之三是提升回报，将上市公司质量提升及股东回报放置在较高位置，一举扭转融资市重融资轻回报的波段。最后还要资本市场继续扩大对外开放，所谓要言不烦，资本市场无非研究人财物事，不违背价值规律，多从本质上提升市场功能，则A股慢牛归来，不是奢求
海外市场，卖美国，买中国，成为了近期最强音，说到底世界是物质的，打破美股信仰，实践A股估值修复，是今年全球地缘格局东升西落下的必然。回头看，世界三大泡沫，中国房地产，日本国债，美国股市，如今已悉数跌入泡沫三原则诅咒。近期，华尔街多家机构对美国的核心龙头公司，如苹果，英伟达，特斯拉，甲骨文等进行了评级调降，在之前，身体更诚实的巴菲特已囤积了比去年同期两倍以上的现金（老成谋国也罢，老而不死也罢，巴菲特大的投资风险研判是没有问题的，这不是但斌一脸菜色所能理解的）。中国资本市场，很多之前未被充分定价的品种，开始被外资拔高估值，同时部分外资也现身说法，对部分中国科技公司进行现场调研，如近期的澜起科技、思特威等，中国用魔法打败魔法，用科技击倒科技，半导体，AI，创新药等领域纷纷开花结果，给了之前被偏见蒙蔽的全球投资者一个闪亮的选项
本日，部分前期市场热点出现了高位鬼打架，尾盘开启套人，特别是多只算力股开始高位发帽，奥飞数据从涨停到全部没收涨幅，也只是半小时，同样还有近期的PCB大火品种弘信电子，一轮上涨后高位杀跌。当然部分资金还在博弈算力机会，但向上要空间，电力设备成为本日的资金重点追逐方向，说好的算力的尽头是电力，2025年Alphabet、亚马逊、Meta、微软总的资本支出预计将达2000亿美元，大大超越几大石油巨头的资本支出，在中国，阿里巴巴，腾讯，今日头条等的算力资本开始也是货真价实的用真钱砸。一季度增速最高的公司之一胜宏科技，在去年全年利润11-12亿的基数下，一季度利润已达到7.8-9.8亿，算是为PCB、HDI相关公司的一季度潜在爆发做了预告。牛市最怕我的心太乱，部分品种可以跟风，但务必要跟着业绩释放的节拍走，纯粹为了涨跌本身去赌博，落了下乘
房地产的2025年，迄今有较为明确的底部弱复苏迹象，国家层面少供应地，多收储房，抓住了供求紊乱的牛鼻子，1-2月，全国预供地总建筑面积同比下降35.5%，用地面积减少37.5%，另一个维度，一线城市的土拍已悄然恢复，久违的地王回来了。为什么我们单独要为房地产开一个篇，很简单， 作为周期之母，地产虽不在中国经济的未来蓝图中占据咖位，但依然是很重要的定盘星，地产资产复苏，利好国内的保险，银行资产端改善，中国平安本日发布下周开始业绩说明会预登记，作为之前被多家暴雷地产股刺伤的隐形地王，中国平安的潜伏与低迷已经持续了一段时间，数据显示公司去年以来的保险产品销售恢复力度较好，布局方面更是连续举牌港股中的工行、农行、招商行。投资不要眼前只飘着远在天边的星星，基础产业中的部分机会可能更适合普通人对自己投资能力圈的认定
3月12日，南向资金净买入金额为262.12亿港元，刷新了南向资金净买入金额的单日第三高纪录。今年以来，南向资金流入港股的速度加快，截至目前，年内净流入金额达到3657.20亿港元。猛龙过江，其势凶猛，这是今年港股开年走势让人眼前一亮，并成为全球表现最好的市场之一的内在驱动因素。中美金融战，某种程度也是在核心金融品种上争夺定价权。还是那个观点，美国的科技公司非常优秀，但我们自己的一些公司也未尝是垃圾。港股当下的走势虽然需要一定的震荡整固，但基于其估值依然处于地球最低海拔的位置，港股，我看行。自然不会如今年二月一样高举高打，不可一世，但年内曲折蛇形，震荡向上攀爬这剧情，我看，可以有。A股相比要稍逊风骚，但我们的主要增量在长线资本入市及高分红公司带来的潜在再买入流量（去年分红额2.4万亿，今年是只多不少的）
慢牛归来，不代表以后没有下跌，没有波动，而是我们很明确，市场顺畅运行的机制已理清，可大胆拥抱这一浪潮